2026년 2분기 13F — 큰손 10인의 포트폴리오

공시 기준일 2026년 6월 30일 (2026년 2분기)

공개일 2026년 8월 14일

다음 갱신 2026년 11월 14일 (3분기 공시 공개일)

큰손 10인이 2026년 6월 말에 들고 있던 것을 한자리에 모았습니다. 13F 공시는 분기에 한 번만 나오기 때문에 이 표도 분기에 한 번만 바뀝니다. 그래서 매주 올리는 「미국 큰손 포트폴리오 총정리」에서 이 부분을 떼어내 이 글 한 곳에 모아 두었어요. 주간 글에서는 그 주에 실제로 달라진 시황만 다룹니다.

13F가 무엇인지, 왜 45일이나 지난 이야기인지가 궁금하시면 「주간 연재를 제대로 읽기 위한 용어 해설 13F」를 먼저 보시면 좋습니다.

목차

1. 1. 큰손 10인의 포트폴리오
2. 2. 여러 명이 동시에 산 종목
3. 3. 이 표를 읽을 때 조심할 점

13F · 2026 Q21. 큰손 10인의 포트폴리오

아래 포트폴리오는 2026년 2분기(2026.6.30 기준) 13F 공시이며, 2026년 8월 14일에 공개된 내용입니다. 다음 분기(2026년 3분기, 9/30 기준) 공시는 2026년 11월 14일에 나올 예정이고, 그때 이 글을 갱신합니다. 즉, 지금 실제 보유 종목과는 다를 수 있습니다.

상위 5종목
68.6%

워런 버핏

버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway

13F 포트폴리오 약 $2,993억(약 419조원), 29종목

저평가된 우량 대형주를 사서 오래 들고 가는 정통 가치투자자예요. 보험료로 들어온 돈(플로트)을 저비용 자금으로 활용하는 구조가 핵심입니다. 이번 주 뉴스 — 9월 21일, 96세의 버핏이 이사회 의장직에서 공식적으로 물러나 명예회장이 됐어요. 후임 의장은 33년간 이사를 맡아 온 장남 하워드 G. 버핏이고, CEO는 그렉 아벨이 그대로 맡습니다. 버핏은 이사회 구성원으로는 남지만 아벨의 상시 자문역은 맡지 않는 것으로 전해졌어요. 같은 주에 버크셔가 미국 2위 주택건설사 레나 LEN 지분을 7월 초 대비 거의 두 배로 늘린 것도 확인됐습니다. 9월 25일 기준 보통주 약 2,540만 주에 B주 54.9만 주를 더해 약 2,590만 주, 21억 달러(약 2조 9,400억원) 규모예요. 10년물 금리가 19년 만의 최고인 주에 금리에 가장 민감한 주택건설사를 더 샀다는 점이 눈에 띕니다.

애플 AAPL22.0%

아메리칸익스프레스 AXP17.1%

코카콜라 KO10.9%

알파벳 GOOGL9.4%

뱅크오브아메리카 BAC9.2%

확대 알파벳 GOOGL확대 델타항공 DAL확대 레나 LEN확대 메이시스 M확대 뉴욕타임스 NYT

"그렉이 회사를 경영하고, 하워드가 그 문화와 가치를 지킬 것입니다. 둘 다 우리 대차대조표의 어떤 항목보다 더 값진 것들입니다."2026년 9월 18일, 버크셔 해서웨이 주주 서한

출처: GuruFocus · 13f.info · 버크셔 공식 보도자료(2026.9.18) · CNBC

상위 5종목
57.9%

빌 애크먼

퍼싱스퀘어 Pershing Square

13F 약 $194.7억(약 27.3조원), 14종목

소수의 우량 기업에 집중 투자하면서 직접 경영에 관여하는 행동주의(액티비스트) 투자자예요. 보통 10개 안팎으로 종목 수를 극도로 좁게 가져가는데, 이번 분기에는 보유 종목이 10개에서 14개로 늘면서 최근 몇 년 사이 가장 큰 폭의 포트폴리오 개편을 했습니다.

우버 UBER12.72%

브룩필드 BN12.58%

마이크로소프트 MSFT11.89%

아마존 AMZN10.49%

하워드휴즈 HHH10.23%

신규 넷플릭스 NFLX신규 비자 V신규 마스터카드 MA신규 S&P글로벌 SPGI신규 인터콘티넨털익스체인지 ICE신규 알콘 ALC청산 알파벳 GOOGL축소 아마존 AMZN(-25%)

이번 분기 요약 — 신규 6개, 청산 2개. 언론 보도에 따르면 애크먼은 이들 기업이 저평가돼 있고 이익 성장이 장기 투자수익의 핵심 동력이라는 점을 매수 근거로 들었어요. 확인된 발언 원문이 없어 인용 대신 요약으로 대신합니다.2026년 2분기 13F 및 관련 보도

출처: Seeking Alpha Tracking 시리즈 · Motley Fool(2026.8.28)

13F 없음
등록해지

마이클 버리

Scion Asset Management

2026년 2분기 13F 없음 · 마지막 공식 공시는 2025년 3분기

시장의 착시나 거품을 먼저 알아채 반대로 베팅하는 역발상 투자자로, 2008년 서브프라임 공매도('빅쇼트')로 유명하죠. 2025년 11월 10일 자로 SEC 투자자문업 등록을 자진 해지해서 13F 제출 의무가 없어졌어요. 마지막 공식 13F는 2025년 3분기분이고, 후임으로 필 클리프턴(Phil Clifton)을 지명했습니다.

⚠ 확인필요 — 공식 보유 데이터 없음

현재 보유 종목을 숫자로 제시할 수 있는 공식 자료가 없어, 이 카드에는 비중 그래프를 넣지 않았습니다. 대신 그가 실제로 공개하고 있는 글만 정리했어요. 버리는 현재 유료 뉴스레터 'Cassandra Unchained'(월 39달러, 2026년 9월 기준 구독자 33.4만 명 이상)에 집중하고 있고, 이번 주 전후로 올라온 글은 다음과 같습니다.

· "A Number of Value Buys, Including Two New to the CU Universe" — Trading Post (9월 21일)
· "The State of California is Incubating the Next Big Deadly Fire Nightmare Right Now" (9월 23일)
· "The Heretic's Guide to AI's Stars Part IV: The Big 5 Hyperscalers & the Missing $3 Trillion" (9월 19일경)Substack 'Cassandra Unchained' 글 목록 — 제목만 확인했고 본문 내용은 유료 구독 영역이라 확인하지 못했습니다

출처: Cassandra Unchained 아카이브 · Bloomberg Law 등록해지 보도 · Barchart 후임 지명 보도

상위 5종목
57.7%

데이비드 테퍼

아팔루사 매니지먼트 Appaloosa

13F 약 $74.7억(약 10.5조원), 25종목

부실채권과 거시경제 흐름을 함께 살피며, 확신이 강한 소수 종목에 크게 베팅하는 매크로·이벤트드리븐 투자자예요. 이번 분기 상위 5종목 중 3개가 반도체·AI 계열일 정도로 기술주 쪽으로 기울어 있습니다.

아마존 AMZN15.95%

마이크론 MU15.06%

TSMC TSM10.55%

알파벳 GOOG8.75%

우버 UBER7.43%

신규 애플 AAPL신규 보잉 BA신규 아메리칸항공 AAL확대 TSMC TSM(+24%)확대 아마존 AMZN(+16%)청산 샌디스크 SNDK청산 마이크로소프트 MSFT축소 마이크론 MU

이번 분기 요약 — 중국 관련(핀둬둬 PDD, 중국인터넷 ETF KWEB) 청산, 한국 ETF(EWY) 확대, TSMC·아마존 대폭 확대. 테퍼는 오랫동안 "연준과 싸우지 않는다"는 원칙을 공개적으로 밝혀 온 투자자입니다.2026년 2분기 13F

출처: Dataroma · 13f.info · Seeking Alpha. 다른 집계에서는 $77.3억·27종목으로 나와 총액·종목수에 차이가 있습니다

상위 5종목
38.2%

데이비드 아인혼

그린라이트 캐피탈 Greenlight Capital

13F 약 $39.1억(약 5.5조원), 47종목

좋은 회사는 사고(롱) 나쁜 회사는 파는(숏) 것을 함께 하면서 빚(레버리지)은 거의 쓰지 않는 롱숏 가치투자자예요. 2008년 리먼브라더스 공매도로 유명합니다. 주택건설사 그린브릭파트너스 한 종목이 포트폴리오의 5분의 1을 차지할 만큼 집중도가 높아요.

그린브릭파트너스 GRBK19.4%

플루어 FLR6.2%

코어내추럴리소스 CNR4.7%

브라이트하우스파이낸셜 BHF4.6%

아카디아헬스케어 ACHC3.3%

신규 7개 · 확대 11개청산 6개 · 축소 10개

개별 신규·청산 종목명은 출처마다 엇갈려 확인하지 못했습니다. 분기 회전율은 19.6%였어요.

이번 분기 요약 — 상위 5종목이 주택건설·엔지니어링·석탄·보험·병원으로, AI나 빅테크가 하나도 없는 구성입니다. 시장 주도주와 정반대 자리에 서 있는 포트폴리오예요.2026년 2분기 13F

출처: GuruFocus · Dataroma

상위 5종목
29.8%

테리 스미스

펀드스미스 Fundsmith

미국주식 13F 약 $136.5억(약 19.1조원), 41종목

"좋은 회사를 사라, 비싸게 사지 마라, 아무것도 하지 마라"가 공식 3단계 전략인 퀄리티 장기투자자예요. 그런데 이번 분기에는 그 원칙과 달리 보유 종목이 34개에서 41개로 늘고 기존 주력 종목을 대거 줄이는 큰 폭의 개편이 있었습니다.

매리어트 MAR7.02%

스트라이커 SYK6.72%

워터스 WAT6.25%

비자 V5.08%

우버 UBER4.73%

신규 우버 UBER신규 마스터카드 MA신규 TSMC TSM신규 넷플릭스 NFLX신규 GE버노바 GEV청산 메틀러톨레도 MTD청산 조에티스 ZTS청산 오티스 OTIS

"좋은 회사를 사라. 비싸게 사지 마라. 아무것도 하지 마라."펀드스미스가 공식 홈페이지에 밝혀 온 3단계 투자 전략

출처: Dataroma · Seeking Alpha Tracking 시리즈

상위 5종목
47.3%

하워드 막스

오크트리 캐피탈 Oaktree Capital

13F 주식분 약 $37.8억(약 5.3조원), 51종목

남들이 겁먹고 던지는 부실채권·사모신용에서 기회를 찾는 역발상 크레딧 투자자예요. 주의할 점 — 오크트리의 13F에는 주식 외에 채권과 옵션이 많이 섞여 있어서, 집계 기관마다 총액과 종목 수가 크게 달라집니다. 아래는 주식만 추린 기준이고, 채권까지 포함한 다른 집계에서는 145건·약 $72.1억으로 잡혀요. 어느 쪽이든 오크트리 전체 운용자산 중 극히 일부만 보여준다는 점은 같습니다.

토름 TRMD13.87%

익스팬드에너지 EXE12.64%

개럿모션 GTX7.28%

앵글로골드아샨티 AU6.81%

인디비어 INDV6.65%

6위 TDS 5.17%개별 매매 내역 확인 안 됨

이번 주 뉴스 — 9월 22일, 막스가 새 메모 「Shall We Repeal the Laws of Economics – Part III」를 냈어요. 미국의 재정 규율 부재를 정면으로 겨냥한 글로, 10년물 금리가 19년 만의 최고를 찍은 바로 그 주에 나왔습니다. 5번 섹션에서 자세히 다뤘어요. 포트폴리오 쪽은 유조선(토름)·천연가스(익스팬드에너지)·금광(앵글로골드아샨티)까지 상위 5종목이 모두 경기순환·원자재 계열입니다.2026년 2분기 13F · 오크트리 메모(2026.9.22)

출처: Dataroma · 오크트리 메모(2026.9.22) · Bloomberg

상위 5종목
49.9%

세스 클라만

바우포스트 그룹 Baupost Group

13F 약 $54.2억(약 7.6조원), 23종목

부실채권과 특수 상황(이벤트)을 파고드는 깊은 가치(딥밸류) 투자자로, 안전마진을 다룬 책 《Margin of Safety》의 저자예요. 다만 최근 13F는 대형 우량주 중심이라 과거의 전형적인 딥밸류 이미지와는 결이 다릅니다.

아마존 AMZN16.48%

엘레반스헬스 ELV9.11%

레스토랑브랜즈 QSR9.04%

알파벳 GOOG8.95%

퍼거슨 FERG6.36%

확대 아마존 AMZN(+20%)확대 알파벳 GOOG(+16%)확대 제뉴인파츠 GPC(+89%)확대 노르웨이전크루즈 NCLH(+113%)

이번 분기 요약 — 총 9개 종목을 매수했고, 그중 아마존과 알파벳 두 빅테크를 두 자릿수 비율로 늘렸습니다. 안전마진을 강조해 온 투자자가 빅테크 비중을 25%까지 올린 셈이에요.2026년 2분기 13F

출처: Seeking Alpha Tracking 시리즈 · 13f.info

단 4종목
사실상 100%

모니시 파브라이

파브라이 인베스트먼트 펀드

13F 약 $3.27억(약 4,574억원), 단 4종목

"앞면이면 내가 이기고, 뒷면이어도 크게 잃지 않는다"는 저위험·고상방 구조를 찾는 '단도(Dhandho) 투자자'예요. 시가총액이 작고 소외된 종목에 극도로 집중하는데, 이번 분기 미국 13F에 잡힌 건 석탄 두 종목과 해양시추 한 종목이 전부입니다.

워리어멧코울 HCC43.32%

트랜스오션 RIG30.53%

알파메탈러지컬리소스 AMR26.11%

카스피 KSPI0.04%

축소 알파메탈러지컬 AMR(주식수 -10.8%)축소 워리어멧코울 HCC(주식수 -3.7%)

"앞면이면 내가 이기고, 뒷면이어도 크게 잃지 않습니다."저서 《The Dhandho Investor》의 핵심 명제

출처: Dataroma · GuruFocus. 파브라이는 인도 등 해외 비중이 커서 미국 13F만으로는 전체 포트폴리오를 대표하지 못합니다

상위 5종목
32.7%

레이 달리오

브리지워터 어소시에이츠(기관)

13F 약 $244억(약 34.2조원), 997종목

경제를 하나의 거대한 기계처럼 보고, 어떤 상황에서도 버틸 수 있는 자산배분('전천후 포트폴리오')을 설계한 거시투자 대가예요. 중요한 점 — 달리오는 브리지워터 지분을 정리하고 이사회에서도 물러난 상태라, 아래 13F는 더 이상 달리오 개인의 결정을 반영하지 않습니다. 달리오 본인의 개인 자산 포트폴리오는 2026년 2분기 기준 공개 자료를 확인하지 못했어요.

SPY(S&P500 ETF)16.30%

IVV(S&P500 ETF)9.22%

엔비디아 NVDA3.17%

브로드컴 AVGO2.04%

아마존 AMZN1.98%

확대 엔비디아 NVDA확대 마이크로소프트 MSFT확대 알파벳 GOOG확대 메타 META청산 알리바바 BABA청산 징둥 JD

이번 분기 요약 — 997개 종목에 잘게 나눠 담는 방식은 그대로이고, 1·2위는 여전히 S&P500 지수를 그대로 사는 ETF 두 개입니다. 개별 종목으로는 빅테크를 늘리고 중국 주식은 정리했어요.2026년 2분기 13F

출처: 13f.info · 브리지워터 13F 관련 보도

CONSENSUS PICKS2. 여러 명이 동시에 산 종목

위 10인의 13F 상위 5종목을 직접 겹쳐 봤어요. 2번 섹션과 같은 2026년 2분기 기준이라, 다음 분기 공시(11월 14일) 전까지는 동일하게 유지됩니다.

1

아마존 AMZN

클라만 16.48% · 테퍼 15.95% · 애크먼 10.49% · 브리지워터 1.98%

4명 보유

2

우버 UBER

애크먼 12.72% · 테퍼 7.43% · 테리 스미스 4.73%

3명 보유

3

알파벳 GOOGL / GOOG

버핏 9.4% · 클라만 8.95% · 테퍼 8.75%

3명 보유

숫자를 겹쳐 놓고 보니 드러나는 것들

단순히 몇 명이 같은 종목을 들고 있느냐 말고도, 이번 분기 10인의 매매를 겹쳐 놓으면 네 가지 흐름이 보였어요.

하나 — 결제 네트워크를 두 사람이 같은 분기에 새로 담았어요. 애크먼이 비자 V와 마스터카드 MA를 동시에 신규 편입했고, 테리 스미스도 마스터카드 MA를 신규로 담으면서 기존 비자 V를 상위 5종목에 유지했습니다. 집중형 액티비스트와 퀄리티 장기투자자라는, 성향이 정반대인 두 사람이 같은 업종에 같은 시점에 들어온 건 눈에 띄는 대목이에요.

둘 — 알파벳을 두고 판단이 정면으로 갈렸어요. 버핏은 비중을 늘렸고 클라만도 16% 추가 매수했으며 테퍼도 상위 4위로 들고 있는데, 애크먼은 같은 분기에 알파벳을 완전히 청산했고 테리 스미스도 상위 보유에서 줄였습니다. 같은 회사, 같은 시점, 정반대 결론이에요.

셋 — AI 반도체는 "더 산 쪽"과 "아예 다른 곳을 보는 쪽"으로 나뉘었어요. 테퍼는 마이크론 MU과 TSMC TSM만으로 포트폴리오의 25%를 넘겼고, 브리지워터는 엔비디아 NVDA·브로드컴 AVGO를 늘렸으며, 테리 스미스도 TSMC TSM을 새로 담았습니다. 반대쪽에서 마이클 버리는 AI 대형 클라우드 기업들의 회계를 문제 삼는 글을 연재 중이고, 아인혼의 상위 5종목에는 기술주가 아예 없어요.

넷 — 원자재·에너지에 조용히 몰려 있는 사람들이 있어요. 파브라이는 석탄 두 곳과 해양시추 한 곳이 사실상 전부이고, 막스는 유조선·천연가스·금광이 상위 5종목이며, 아인혼도 석탄(코어내추럴리소스 CNR)과 엔지니어링(플루어 FLR)을 상위에 두고 있습니다. 서로 다른 세 명이 시장의 관심 밖에 있는 같은 영역에 들어와 있다는 점이 공통분모예요.

정리하면 — 이번 분기 큰손들의 포트폴리오에서 가장 흥미로운 건 "합의"가 아니라 "분열"이었습니다. 아마존·우버·알파벳처럼 여럿이 겹치는 종목이 있는가 하면, 같은 알파벳을 두고 한쪽은 늘리고 한쪽은 전량 처분했고, AI를 두고도 크게 베팅한 사람과 회의적인 글을 쓰는 사람이 동시에 있어요. 대가들이 한 방향을 가리키는 일은 생각보다 드물다는 것, 그게 이 표에서 얻을 수 있는 가장 실용적인 메시지일 것 같습니다. 특정 종목을 사거나 팔라는 뜻은 전혀 아니고, 시각이 겹치거나 엇갈리는 지점을 참고하시라는 취지예요.

2번 섹션 각 카드에 표기한 13F 출처(Dataroma · 13f.info · GuruFocus · Seeking Alpha Tracking 시리즈)의 상위 5종목 비중을 직접 대조해 정리했습니다.

LIMITATIONS3. 이 표를 읽을 때 조심할 점

이 표는 분기 마지막 날 하루를 찍은 사진입니다. 그 사진이 우리 손에 오기까지 45일이 걸립니다.

• 45일 시차. 6월 30일 기준 보유분이 8월 14일에 공개됐습니다. 그사이 사고팔았어도 이 표에는 남지 않습니다.
• 애초에 빠지는 것들. 공매도, 현금, 일반 채권, 미국 밖 거래소에 상장된 주식, 비상장 지분은 13F에 담기지 않습니다. 그래서 이 표는 그 사람의 재산 전부가 아닙니다.
• 따라 사는 것이 가장 위험합니다. 방향은 표에 남지만 가격은 그사이 이미 움직였습니다.
• 비중과 총액은 집계 기관마다 옵션·채권 포함 여부가 달라 조금씩 차이가 납니다. 카드마다 출처를 밝혔습니다.

더 자세한 설명은 「용어 해설 13F」에 적어 두었습니다.

이 글은 개인의 공부 기록이며 투자 권유나 투자 자문이 아닙니다. 특정 종목의 매매를 권하지 않으며, 모든 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

큰손 10인의 포트폴리오 · 2026년 2분기 · 다음 갱신은 2026년 11월 14일 3분기 공시 이후